1. Теоретические основы формирования финансовых результатов предприятия в современных условиях

1.1. Экономическое содержание категории финансовых результатовдеятельности

Финансовый результат деятельности коммерческой организации выступает одновременно и как сложная экономическая категория, и как правовой институт, поскольку установление правил и процедур формирования финансового результата возможно только посредством нормативно-правового регулирования. Важность правового регулирования вопросов, связанных с формированием финансового результата коммерческой организации, подчеркивается тем, что финансовый результат влияет на степень благосостояния не только хозяйствующих субъектов, но и государства в целом, поскольку государство вправе претендовать на часть полученных хозяйствующими субъектами прибылей в виде обязательных платежей.

Advertisement
Узнайте стоимость Online
  • Тип работы
  • Часть диплома
  • Дипломная работа
  • Курсовая работа
  • Контрольная работа
  • Решение задач
  • Реферат
  • Научно - исследовательская работа
  • Отчет по практике
  • Ответы на билеты
  • Тест/экзамен online
  • Монография
  • Эссе
  • Доклад
  • Компьютерный набор текста
  • Компьютерный чертеж
  • Рецензия
  • Перевод
  • Репетитор
  • Бизнес-план
  • Конспекты
  • Проверка качества
  • Единоразовая консультация
  • Аспирантский реферат
  • Магистерская работа
  • Научная статья
  • Научный труд
  • Техническая редакция текста
  • Чертеж от руки
  • Диаграммы, таблицы
  • Презентация к защите
  • Тезисный план
  • Речь к диплому
  • Доработка заказа клиента
  • Отзыв на диплом
  • Публикация статьи в ВАК
  • Публикация статьи в Scopus
  • Дипломная работа MBA
  • Повышение оригинальности
  • Копирайтинг
  • Другое
Прикрепить файл
Рассчитать стоимость

В системе целей, формулируемых собственниками любого предприятия, задача генерирования прибыли занимает центральное место.

Показатели финансовых результатов характеризуют эффективность деятельности предприятия.

Проведение финансового анализа необходимо как управленческому персоналу предприятия, так и внешним пользователям, заинтересованным в деятельности предприятия (собственникам, кредиторам, поставщикам и покупателям, и т. д.) /10/.

Анализ финансовых результатов предоставляет руководству предприятия информацию, необходимую для принятия точных управленческих решений. Внешние пользователи учитывают результаты финансового анализа для принятия решений относительно сотрудничества с анализируемым предприятием.

Финансовый результат – главный критерий оценки деятельности для большинства предприятий. Он характеризуется обобщающими показателями эффективности текущей деятельности предприятия – объемом продаж (продукции, работ, услуг) и полученной прибылью, складывается по результатам процессов производства и реализации продукции и зависит, таким образом, от ряда объективных и субъективных факторов:

 степени использования коммерческой организацией производственных ресурсов;

 соблюдения договорной и платежной дисциплины;

 изменения ситуации на сырьевых, товарных и финансовых рынках и т.д.

Финансовый результат коммерческой организации выражается в сумме полученных доходов или прибыли.

Величина полученной в отчетном периоде прибыли определяет доходы собственников бизнеса, вознаграждении работников организации, налоговые поступления в бюджет. Финансовый результат – индикатор привлекательности коммерческой организации для партнеров по бизнесу, кредиторов, инвесторов.

Доходы организации складываются из доходов от основной и не основной деятельности. По результатам основной деятельности формируется валовая прибыль организации как разница между выручкой и себестоимостью реализации товарной продукции, а на ее основе после корректировки на сумму управленческих и коммерческих расходов – прибыль от продаж – один из основных показателей деятельности организации. Учитывая все полученные доходы (как основной, так и от не основной деятельности организации) и расходы, связанные с их получением, организация формирует прибыль, которая подлежит налогообложению по ставкам налога на прибыль, утвержденным для разных видов деятельности, — прибыль до налогообложения. После уплаты налогов в распоряжении предприятия остается чистая прибыль, которая затем распределяется на дивиденды, выплачиваемые собственникам бизнеса, и на его развитие /14, с. 156/.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются показателями полученной прибыли и уровня рентабельности. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, создающие основу экономического развития предприятия.

Прибыль – часть чистого дохода предприятия, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между выручкой и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше рентабельной продукции реализует предприятия, те больше оно получит прибыли, тем лучше его финансовове состояние. Поэтому финансовые результаты следует изучать в тесной связи с показателями использования и реализации продукции.

Рентабельность — один из основных стоимостных качественных показателей эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств, в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Показатели рентабельности выражаются в коэффициентах или процентах и отражают долю прибыли с каждой денежной единицы затрат. Таким образом, более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, т.к. Их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Величина прибыли, и уровень рентабельности зависят от производственной, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, т.е. Эти показатели, характеризуют все стороны хозяйствования.

Прибыль является воспроизводимым ресурсом хозяйственной деятельности предприятия. Чем выше уровень генерирования прибыли предприятия в процессе его хозяйственной деятельности, тем меньше его потребность в привлечении финансовых средств из внешних источников и при прочих равных условиях, тем выше уровень самофинансирования его развития, обеспечения реализации стратегических целей этого развития, повышения конкурентной позиции предприятия на рынке.

Внимание!

Работа № 3694. Это ОЗНАКОМИТЕЛЬНАЯ ВЕРСИЯ дипломной работы, цена оригинала 1000 рублей. Оформлен в программе Microsoft Word. 

ОплатаКонтакты.

1.2. Методы планирования финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия

Финансовая работа на предприятии, направлена на создание развития финансовых ресурсов, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т. е. улучшения финансового состояния предприятия.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности организации как инструмент анализа инвестиционной политики и ценообразования /7/.

Структура показателей рентабельности в общем и целом представляет собой отношение прибыли (как экономического эффекта деятельности) к ресурсам или затратам, т.е. В любом рассматриваемом показателе рентабельности прибыль выступает в качестве одного из составляющих факторов.

Для анализа рентабельности активов часто используется мультипликативная модель, широко известна в экономической литературе как модель «Дюпон», в соответствии с которой коэффициент рентабельности используемых активов представляет собой произведения коэффициента рентабельности продажи товаров и коэффициента оборачиваемости используемых активов.

Модель рентабельности активов:

Где ra – рентабельность активов;

Пч – чистая прибыль от продажи товаров;

S– объем продаж;

C–себестоимость проданных товаров;

Ac– средняя стоимость активов организации за отчетный год;

Оа – оборотные активы;

Z – запасы;

Х = s / c – доля продаж, приходящаяся на 1 руб. Полной себестоимости товаров;

Y = oa / a – доля оборотных активов в формировании активов;

H = z / oa – доля запасов в формировании оборотных активов;

L = c / z – оборачиваемость запасов.

В случае, если рентабельность средств или их источников вычисляется на основе прибыли от продаж и тем самым достигается сопоставимость с рентабельностью продаж, то между вышерассмотренными коэффициентами можно проследить следующую взаимосвязь:

Рентабельность

Средств или их

Источников = Рентабельность

Продаж * Оборачиваемость

Средств или их

Источников (1.2)

Эта формула показывает, что прибыльность средств организации или их источников обусловлена как политикой ценообразования и уровнем затрат на производство товаров (они отражаются в показателе рентабельности продаж), так и деловой активностью организации, измеряемой оборачиваемостью средств или их источников. По этой формуле можно также определить пути повышения рентабельности средств или их источников. Так при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и, соответственно, наоборот, определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность организации может быть компенсирована только снижением затрат на производство товаров, т. е. повышением рентабельности продаж.

Для анализа рентабельности используется целый ряд показателей, которые можно объединить в следующие группы:

 показатели, рассчитанные на основе прибыли,

 показатели, рассчитанные на основе производственных активов,

 показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Первая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности (доходности) по показателям прибыли (дохода), отражаемым в отчетности организации. Эти показатели характеризуют прибыльность (доходность) произведенных товаров.

Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности в зависимости от изменения размера и характера авансированных средств, включающих в себя все производственные активы организации, инвестированный капитал, акционерный капитал.

Третья группа показателей рентабельности рассчитывается на базе чистого потока денежных средств. Например, отношение чистого потока денежных средств к объему продаж, к совокупному капиталу, собственному капиталу и т. д /5/.

Для оценки рентабельности организации разработан ряд коэффициентов.

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

Основными методами планирования прибыли являются:

 метод прямого счета;

 аналитический метод;

 метод совмещенного расчета.

Метод прямого счета наиболее распространен на предприятиях в современных условиях хозяйствования. Он применяется, как правило, при небольшом ассортименте выпускаемой продукции. Сущность его в том, что прибыль исчисляется как разница между выручкой от реализации продукции в соответствующих ценах за вычетом НДС и акцизов и полной ее себестоимостью. Расчет плановой прибыли (п) ведется по формуле:

п = (о × ц) – (о × с),(1.3)

Где о — объем выпуска продукции в планируемом периоде в натуральном выражении;

Ц — цена на единицу продукции (за вычетом ндс и акцизов);

С — полная себестоимость единицы продукции.

Прибыль по товарному выпуску (птп) планируется на основе сметы затрат на производство и реализацию продукции, в которой определяется себестоимость товарного выпуска планируемого периода:

птп = цтп — стп,(1.4)

Где цтп — стоимость товарного выпуска планируемого периода в действующих ценах реализации (без ндс, акцизов, торговых и сбытовых скидок);

Стп — полная себестоимость товарной продукции планируемого периода.

Следует отличать плановый размер прибыли в расчете на товарный выпуск от прибыли, планируемой на объем реализуемой продукции. Прибыль на реализуемую продукцию (прп) в общем виде рассчитывается по формуле:

прп = врп — срп,(1.5)

Где врп — планируемая выручка от реализации продукции в действующих ценах (без ндс, акцизов, торговых и сбытовых скидок);

Срп — полная себестоимость реализуемой в предстоящем периоде продукции.

Более детально прибыль от объема реализуемой продукции в плановом периоде определяется по формуле:

прп = пон + птп — пок,(1.6)

Где пон — сумма прибыли остатков нереализованной продукции на начало планового периода;

Птп — прибыль от объема выпуска товарной продукции в плановом периоде;

Пок — прибыль от остатков нереализованной продукции в конце планового периода.

Данная методика расчета применима для укрупненного прямого метода планирования прибыли, когда легко определить объем реализуемой продукции в ценах и по себестоимости.

Аналитический метод применяется при большом ассортименте выпускаемой продукции, а также как дополнение к прямому методу, так как он позволяет выявить влияние отдельных факторов на плановую прибыль. При аналитическом методе прибыль рассчитывается не по каждому виду выпускаемой в планируемом году продукции, а по всей сравнимой продукции в целом. Прибыль по несравнимой продукции определяется отдельно. Исчисление прибыли аналитическим методом включает три последовательных этапа:

1) определение базовой рентабельности как частного от деления ожидаемой прибыли за отчетный год на полную себестоимость сравнимой товарной продукции за тот же период:

rб = п0 :с0,(1.7)

Где rб – базовая рентабельность.

2) исчисление объема товарной продукции в планируемом периоде по себестоимости отчетного года и определение прибыли на товарную продукцию исходя из базовой рентабельности:

пр = вп х rб,(1.8)

3) учет влияния на плановую прибыль различных факторов: снижение себестоимости сравнимой продукции, повышение ее качества и сортности, изменение ассортимента, цен и т.д.

После выполнения расчетов по всем трем этапам определяется прибыль от реализации товарной продукции.

Кроме прибыли от реализации товарной продукции в составе прибыли, как отмечено ранее, учитывается прибыль от реализации прочей продукции и услуг нетоварного характера, прибыль от реализации основных фондов и другого имущества, а также планируемые прочие доходы и расходы.

Метод, основанный на использовании производственного (операционного рычага). Соотношение между темпами прироста прибыли и выручки называется производственным (операционным) рычагом.

Сила воздействия

Производственного рычага

Выручка –переменные затраты (1.11)

Прибыль

Метод, основанный на предельных (маржинальных) издержках. Предельные издержки – это прирост издержек в результате прироста дополнительной единицы продукции:

Предельные

Издержки

= Прирост издержек (1.12)

Прирост выпуска продукции

Правило максимизации прибыли для конкурентной фирмы заключается в выборе такого объема выпуска продукции, чтобы цена равнялась предельным издержкам.

Рассмотренные выше методы определения прибыли создают возможность при их применении планировать на перспективу размеры прироста прибыли, определять направления ее максимизации и заблаговременно принимать меры по оптимизации структуры затрат в целях укрепления финансового положения предприятия и его дальнейшего эффективного развития.

2. Анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности ООО «Асцент»

2.1. Характеристика экономической деятельности ООО «Асцент»

ООО «Асцент» представляет собой общество с ограниченной ответственностью, является юридическим лицом и действует на основании устава, зарегистрированного решением администрации кировского района, имеет собственное имущество, самостоятельный баланс и расчетный счет.

Предприятие «Асцент» занимается производством и реализацией корпусов электрощитов и изделий для монтажа, а также щитов распределительных; боксов со стеклянной дверцей; этажных распределительных и вводно-распределительных устройств, зажимов, изоляторов, силовых разъемов и плавких предохранителей, низковольтных комплектных устройств, а также устройств автоматического включения резерва, осветительное оборудования (прожекторы, светильники и стартеры универсальные).

Среднегодовая численность работающих составляет 32 человек, в том числе промышленно-производственного персонала 14 человек.

Уставный капитал общества составляет 10 000. Руководство текущей деятельностью осуществляется—генеральным директором.

Оценка финансового состояния позволяет оценить сложившееся положение, вскрыть неиспользованные резервы, оптимизировать управление финансами компании.

В таблице 2.1 представлены основные экономические показатели.

Исходя из данных таблицы 2.1 можно сделать вывод, что выручка увеличилась почти в три раза, что составляет в сумме 5734 тыс.рублей. Чистая выручка выросла на 30 тыс. рублей.

Расходы увеличились почти в два раза, и составляют 234,2 % от выручки, в сумме расходы выросли на 597 тыс. рублей. Фондоотдача на 1.01.2015 года по сравнению 2013 годом выросла на 13,22.

Таблица 2.1

Динамика основных показателей ООО «Асцент» за 2013-2014 годы, тыс. руб.

Первым этапом финансового анализа является вертикальный и горизонтальный анализ баланса организации, который позволит получить общую картину.

Структура баланса представлена в таблице 2.2.

Из данных таблицы 2.2 видно, что темпы изменения имущественного потенциала неравномерны. Так, за 2013 год валюта баланса возросла почти в 2,6 раза.

Однако за 2014 год произошли негативные изменения в потенциале: валюта баланса сократилась в 2,3 раза. На фоне роста объемов продаж это свидетельствует о консервативной политике формирования активов. Сокращение активов обусловлено резким снижением запасов. Так, за 2014 год запасы увеличились на 4,45% (71,81 – 76,26), а за 2011 год снизились на 33,03%

Наибольшую сумму пассива баланса составляет кредиторская задолженность – 2160 тыс. руб. Кредиторская задолженность больше дебиторской задолженности почти в 6 раз. Выросла задолженность перед персоналом и в сумме составляет 21 тыс. руб. Наибольшую долю составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками – 93,0% (2112 тыс.руб.).

Таблица 2.2

Анализ структуры имущества ООО «Асцент» и его источников

Для более точного определения изменения необходимо провести расчет динамики показателей баланса в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Динамика показателей баланса ООО «Асцент»

Из данных таблицы 2.3 следует, что темп изменения дебиторской задолженности на 1.01.2014 год составляет 338,69%, а на 01.01.2015 год  40,63%. Кредиторская задолженность сократилась наполовину, и составляет 41,47% от 2010 года. На основании данной таблицы необходимо сделать вывод, что возросли риски по кредиторской задолженности.

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности

Для оценки ликвидности баланса активы и пассивы сгруппированы по срокам платежа и сведены в платежный баланс, который представлен в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Платежный баланс ООО «Асцент» за 2012-2014 годы, тыс.руб.

Из данных таблицы 2.4 видно, что на конец 2014 года картина ликвидности оборотных средств следующая:

 выявлен недостаток (в размере 1787 тыс. руб.) наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Соотношение А1П1 не выдерживается: А1 (373 тыс. руб.) < П1 (2160 тыс.руб.);

 выявлен излишек (в размере 537 тыс. руб.) быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных пассивов. Соотношение А2  П2 выдерживается: А2 (537 тыс.руб.) > П2 (0 тыс.руб.);

 медленно реализуемых активов больше на 1005 тыс.руб., чем долгосрочных пассивов. Соотношение А3  П3 выдерживается: А3 (1005 тыс.руб.) > П3 (0 тыс.руб.);

 постоянных пассивов меньше, чем труднореализуемых активов на 245 тыс.руб., т.е. соотношение А4  П4 не выдерживается: А4 (356 тыс.руб.) > П4 (111 тыс.руб.).

Объективно баланс организации «Асцент» на конец 2014 года остается неликвидным. Не выдержаны два из четырех неравенств. Из баланса ликвидности предприятия видно, что у организации явно не хватает наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов для покрытия наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Анализ баланса ликвидности позволяет вскрыть «ненормальности» в размещении средств с тем, чтобы принять меры к их устранению.

Существует несколько путей решения этой проблемы.

1. Привлечение со стороны денежных средств для расчетов по наиболее срочным и краткосрочным долгам.

2. Отсрочивание сроков погашения краткосрочных обязательств.

3. Реализация медленно- и труднореализуемых активов (без ущерба для покрытия долгосрочных и постоянных пассивов) до сроков наступления погашения краткосрочных обязательств. Например:

 реализация части избыточных основных средств, без которых организация нормально бы осуществляла свой производственно-технологический процесс (например, продать ненужные складские и производственные помещения, станки, машины);

 реализовать сырье и материалы, без которых не остановится процесс производства на ближайшее время;

 ускорить реализацию готовой продукции со складов.

Абсолютные показатели ликвидности дополняются относительными, которые сравниваются с рекомендуемыми нормами.

Исчисленные показатели представлены в таблице 2.5.

Из данных таблицы 2.5 видно, что финансовое положение ухудшается. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) как на начало, так и на конец анализируемого периода ниже нормы (>2).

Таблица 2.5

Показатели ликвидности и платежеспособности

У организации меньше ликвидных средств, чем задолженности, срочной к погашению. Предприятие финансово неустойчиво, следовательно, не привлекательно для вкладчиков и инвесторов.

По показателю коэффициента абсолютной ликвидности (Кал), который является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, на начало года организация могла погасить только 13% своих краткосрочных обязательств при норме не менее 20%. На конец анализируемого периода предприятие способно погасить уже 15% из 20% по норме. Т.е предприятие неликвидно в глазах потенциальных поставщиков сырья и материалов, и может оцениваться как рискованный контрагент (хотя по опыту работы с отечественной отчетностью этот показатель колеблется в пределах от 5% до 10%). Вместе с тем наметилась положительная тенденция и показатель к началу 2013 года возрос до 15%.

У ООО «Асцент» доля собственных оборотных средств предприятия, как начало, так и на конец анализируемого периода ниже установленных нормой 10%, т.е. организация не имеет достаточного количества оборотных средств, профинансированных за счет собственных источников. Это свидетельствует о слабой ликвидности баланса и оценивается потенциальными кредиторами отрицательно.

2. 3. Анализ финансовой устойчивости

Анализ показателей финансовой устойчивости дополняет характеристику финансового состояния организации. Исчисленные показатели представлены в таблице 2.6

Таблица 2.6

Показатели финансовой устойчивости ООО «Асцент»

Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости предприятия (методика Г.В. Савицкой) представлена в следующих таблицах.

Таблица 2.7

Граничные и нормальные значения финансовых коэффициентов

Таблица 2.8

Оценка класса предприятия по уровню платежеспособности

Как видно из данных таблиц, показатели финансовой устойчивости ниже нормы. Коэффициент автономии и маневренности выросли по сравнению с 2013 годом, но все равно меньше 0,5. Так, почти все активы организации сформированы за счет заемных средств. Рост коэффициента автономии существенно не изменил положения. На конец 2014 года доля собственного капитала составляет менее 5 % в источниках финансирования. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности также не соответствует норме, то есть меньше 2. Это свидетельствует о стремлении руководства жить в долг, растягивая сроки погашения кредиторской задолженности. Однако такая политика финансирования существенно увеличивает финансовые риски.

Спектр-балльный метод (методика А.Н.Салова, В.Г. Маслова) представлен в следующих таблицах.

Таблица 2.9

Таблица 2.10

Сводные показатели

№ п/п Показатель Фактический уровень показателя

На начало периода На конец периода

1. Показатели финансовой устойчивости кризисное кризисное

2. Показатели платежеспособности неустойчивое кризисное

3. Показатели деловой активности неустойчивое относительно устойчивое

4. Показатели оценки структуры баланса неустойчивое неустойчивое

5. Показатели рентабельности неустойчивое неустойчивое

Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования осуществляется в следующей последовательности.

1) Определяется наличие собственных оборотных средств (ЕС) как разность между собственным капиталом (ИС) и иммобилизованными активами (АИММ):

Таблица 2.11

Анализ финансовых результатов ООО «Асцент» за 2012-2014 годы

Результаты анализа финансовой устойчивости исследуемой организации приведены в таблице 2.12 [ 2, c.223].

S(x) = {1; 1; 1} – абсолютная финансовая устойчивость;

S(x) = {0; 1; 1} – нормальная финансовая устойчивость;

S(x) = {0; 0; 1} – неустойчивое финансовое состояние;

S(x) = {0; 0; 0} – кризисное финансовое (на грани банкротства).

За предыдущий период: S(x) = {0; 0; 1} – неустойчивое финансовое состояние. За отчетный период: S(x) = {0; 0; 1} – неустойчивое финансовое состояние.

Финансовое состояние организации на конец анализируемого периода является неустойчивым, так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств 1227 тыс.руб., собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов 1227 тыс. руб., и излишек общей величины основных источников формирования запасов 956 тыс. руб., запасы обеспечены только за счет краткосрочных займов и кредитов.

Таким образом, предприятию необходима оптимизация структуры капитала.

2. 4. Анализ деловой активности и рентабельности

Если показатели ликвидности и финансовой устойчивости базируются только на данных баланса, то показатели деловой активности позволяют связать баланс и отчет о прибылях и убытках.

Таблица 2.12

Сравнительный анализ динамики основных показателей ООО «Асцент»

Средняя величина активов, тыс.руб. 1977 3640 3771,5 184,12 103,61

Для полного анализа деловой активности необходимо рассчитать коэффициенты оборачиваемости. Показатели оборачиваемости сравниваются в динамике и представлены в таблице 2.13.

Таблица 2.13

Показатели деловой активности ООО «Асцент» за 2012 -2014годы

Как свидетельствуют данные таблицы 2.13, все показатели оборачиваемости за анализируемый период улучшились.

Политика управления оборотными активами включает в себя выбор основных стратегических решений для каждой категории оборотных средств и способа их финансирования. Оборачиваемость коэффициентов деловой активности значительно увеличилась, но за счет полного использования товарных запасов. Уменьшение дебиторской задолженности повлияло на ускорение ее оборачиваемости.

В организации ООО «Асцент» товарно-материальные запасы, дебиторская задолженность и денежная наличность сведены до минимума. Значит проводится ограничительная стратегия, которая сокращает издержки обращения, но возможен риск связанный с недостатком оборотных средств, необходимых для погашения задолженностей перед постащиками и для организации производства непрерывного процесса.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность, которая характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. Исчислим основные показатели рентабельности. На основании проведенных расчетов заполним таблицу 2.14.

Таблица 2.14

Показатели рентабельности ООО «Асцент» за 2012  2014 годы

Рентабельность всего капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая единица вложенного капитала организации. Наблюдается рост рентабельности капитала (0,73%): в 2013 году – 1,92 %, а в 2014 году – 2,65 %.

Рентабельность внеоборотных активов показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая единица основных средств. Снизился показатель рентабельности внеоборотных активов (-13,47%): в 2013 году – 44,87 %, а в 2014 году – 31,40 %.

Рентабельность оборотных активов показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая единица оборотных средств (запасы, денежные средства, дебиторская задолженность). Разница в показателях рентабельности оборотных активов положительная (0,89 %): в 2013 году – 2,01%, а в 2014 году – 2,9 %.

Для более подробного анализа проведем факторный анализ по формуле «Du Pont».

за 2013 год:

1) рентабельность реализации = прибыль/выручка = 70/2814 = 0,02487 или 2,49%;

2) коэффициент ресурсоотдачи = выручка : активы = 2814/(2008+5272)/2 = 0,77 ;

3) рентабельность активов РА = 2,49%*0,77= 1,92%;

4) мультипликатор финансового рычага = активы/ собственный капитал = (2008+5272)/2 : (63+10)/2 = 99,73;

5) РСК = рентабельность активов * мультипликатор =1,92* 99,73 = 191,48%.

За 2014 год:

1) рентабельность реализации = прибыль/выручка = 100/8548 = 0,1169 или 1,17%;

2) коэффициент ресурсоотдачи = выручка: активы = 8548/(2271+5272)/2 = 2,27;

3) рентабельность активов РА = 1,17%*2,27 = 2,65%;

4) мультипликатор финансового рычага = активы/ собственный капитал = (2271+5272)/2: (111+63)/2 = 43,35;

5) РСК = рентабельность активов * мультипликатор = 2,65 %*43,35 = 114,87%.

Расширенная модель фирмы «Du Pont» позволяет выявить влияние факторов на финансовую рентабельность.

Так, в 2013 году финансовая рентабельность составила 191,48%, что обусловлено чрезмерно большим значением мультипликатора капитала. При этом рентабельность активов низка (1,92%), а оборачиваемость ресурсов составляет менее года.

В 2014 году ситуация изменилась. Так, по-прежнему низка рентабельность активов, несмотря на рост оборачиваемости активов почти в 3 раза. Значение мультипликатора капитала в 2012 году снизилась почти в 2 раза. Как следствие, финансовая рентабельность также снизилась по сравнению с 2013 годом в 1,7 раза, и в 2012 году ставила 114,87%.

3. Разработка рекомендаций по повышению

эффективности деятельности ООО «Асцент»

3.1. Проблемы, снижающие эффективность деятельности

ООО «Асцент»

В ходе исследования проводился динамика показателей прибыли ООО «Асцент». По результатам данного анализа было выявлено, что прибыль организации за отчетный период выросли, и увеличение прибыли достигнуто в основном за счет роста выручки и прибыли от продаж.

Анализ прибыли от продаж показал, что прибыль возросла за счет увеличения цен на 930 тыс.руб., за счет роста объема продаж на 124,82 тыс.руб., изменение продукции также положительно повлияло на прибыль – 176,766 тыс.руб. Но наблюдается отрицательных фактор: снижение прибыли произошло за счет увеличения себестоимости товаров на (1205 тыс.руб.), поэтому рост прибыли от продаж составляет всего 32 тыс.руб.

Анализ зависимости прибыли от переменных и постоянных издержек позволяет показал, что прибыль под влиянием выручки выросла 2230,53 тыс.руб., за счет снижения переменных затрат на 571,47 тыс.руб.за счет роста постоянных затрат на (2770) тыс.руб.

На основании проведенного анализа показателей ликвидности ООО «Асцент» выявлено, что у организации явно не хватает наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов для покрытия наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.

На основании проведенных расчетов необходимо отметить, что показатели рентабельности в 2014 году снизились по сравнению с 2013 годом: произошло снижение рентабельности продаж (-1,28%), рентабельность оборотных активов отрицательная (-0,38 %).

В последние годы спрос на щитовое оборудование, приобретаемое строительными и монтажными организациями, значительно растет. Определяющим фактором на этом рынке является развитие рынка недвижимости, стабилизация в 2014 году по сравнению с 2013 годом, спрос населения на жилье. С 2000 г. Наблюдается стабильное увеличение объемов жилищного строительства в РФ. ООО «Асцент» 60% выручки предприятие получает за счет реализации щитового оборудования, 40% от продажи комплектующих (провод, электроообрудование).

В ходе исследования также было выявлено, что ООО «Асцент» за последние 3 года развивалось со средним темпом прироста выручки около 71%; средняя рентабельность по объёму прибыли до вычета расходов по процентам, уплаты налогов и амортизационных отчислений составила 2,48%, по чистой прибыли – 2,30%.

Результаты 2014 г., несмотря на кризис строительной отрасли позволяют делать оптимистичные прогнозы. Выручка увеличилась втрое, себестоимость в 2,2 раза по сравнению с прошлым годом. Как следствие прибыль от продаж и чистая прибыль повысились в 1,4 раза. Учитывая, что выручка компании за 1 квартал, как правило, составляет от 16 до 20% годового показателя, следует ожидать по итогам 2015 г. Очень хороших финансовых результатов (прирост по выручке до 50-55%, по чистой прибыли до 100-110% от уровня 2014 г). В дальнейшем ожидается увеличение объемов реализации, но не столь высокими темпами.

Также в ходе исследования было выявлено, что прибыль на единицу изделия в 2014 г. Увеличилась незначительно на 0,05 руб. Или 6,17%.

Таким образом, для улучшения деятельности ООО «Асцент» необходимо провести соответствующие мероприятия.

3.2. Меры по повышению эффективности формирования финансовых результатов ООО «Асцент»

Для получения максимальной прибыли предприятие должно наиболее полно использовать находящиеся в его распоряжении ресурсы, и в первую очередь оно должно использовать выявленный резерв по производству на имеющемся у него оборудовании дополнительной продукции. Увеличение выпуска снижает издержки на единицу продукции, т.е. Затраты на ее изготовление в расчете на единицу продукции снижаются, а следовательно, снижается себестоимость, что в конечном итоге ведет к увеличению прибыли от реализации продукции. Для улучшения реализации необходимо произвести маркетинговые исследования рынка, сравнить уровень цен, произвести поиск новых покупателей.

Поэтому предлагается в рамках увеличения прибыли и рентабельности ООО «Асцент» наращивать производственные мощности, увеличивать объем реализации продукции, а также пересмотреть соотношение количества выпуска щитового оборудования и комплектующих, а именно увеличить долю выпуска наиболее прибыльной продукции – щитового оборудования, обратив внимание на растущую потребность рынка в данном товаре.

Дл повышения финансовых результатов предлагается следующие:

1) разработка краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной стратегии предприятия в области экономического состояния, направленного на реализацию рациональной хозяйственной деятельности, выявления и использование как внутренних, так и внешних резервов производства;

2) разработка планов выпускаемой продукции с учетом экономической целесообразности;

3) организация рекламы и стимулирование сбыта продукции;

4) организация комплексного экономического анализа деятельности предприятия по эффективному использованию производственных мощностей, материальных и трудовых ресурсов, повышению рентабельности производства, обеспечению анализа учета движения денежных и основных средств, товарно-материальных ценностей;

5) определение и расчет оптовых и розничных цен на реализуемую продукцию и внутризаводских расчетных цен;

6) разработка прогнозов и предложений наиболее прогрессивных направлений развития предприятия, исследование и внедрение новых разработок в области технологии производства продукции с учетом ее конкурентоспособности, дизайнерского оформления и передачи потребителю;

7) разработка, исходя из задач предприятия, планов по реализации, производству, рекламе и координирование связанной с данными задачами деятельности отделов предприятия на товарных рынках;

8) планирование номенклатуры продукции и услуг предприятия, а именно, осуществление отбора и разработка совместно с заинтересованными отделами рекомендации по производству и сбыту конкурентоспособной продукции и оказанию перспективных коммерческих услуг.

В ходе анализа выявлен рост дебиторской задолженности покупателей и заказчиков за 2014 год в 1,4 раза, что повышает риск инфляционных потерь.

Для повышения эффективности управления дебиторской задолженностью необходимо:

1. Контролировать состояние расчетов с покупателями и отсроченным (просроченным) платежам. Здесь большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

2. По возможности ориентироваться на большее количество покупателей в целях уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями.

3. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской над кредиторской задолженностью создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дорогостоящих кредитов банков и займов.

4. Использовать систему скидок при досрочной оплате, которая стимулирует инкассацию дебиторской задолженности.

Анализ ликвидности показал низкий уровень быстрой и абсолютной ликвидности. Это значит, что на предприятии необходимо наладить процесс по определению оптимального уровня денежных средств, то есть необходимо поддерживать достаточно высокий уровень ликвидности.

Но в то же время учитывать, что свободные денежные средства (неинвестированные) практически не приносят доход. Поэтому необходимо соблюдать следующие требования:

1. Необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расходов.

2. Необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов.

3. Целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.

По результатам исследования рекомендуется провести мероприятия, которые способны повлиять на финансы организации, к числу таких мероприятий можно отнести следующие: для повышения эффективности ценообразования предложено введение в штатное расписание должности маркетолога.

Были проведены исследования рыночных цен на продукцию на основании чего и был предложен подход к новому уровню цен. Основной идеей перехода на новый уровень цен является то, что предприятию необходимо «держать» цены не более чем на 10 – 12 % выше, чем у основных конкурентов.

Расчет продаж при изменении ценовой стратегии проводится на основе расчетов коэффициента эластичности по цене на продукцию выпускаемую ООО «Асцент». В качестве примера оценена эластичность по товарной позиции ШРШ 24сд по данным декабря за 2012-2014 год:

кэл = / , (3.1)

Где ∆р – изменение цены за анализируемый период;

Р0 – цена базисного периода;

∆q – изменение объема продаж;

Q0 – объем продаж базисного периода.

На основании приведенной формулы сделаем расчет:

Для увеличения рентабельности организации должна увеличиваться ее прибыль. Для получения максимальной прибыли предприятие должно наиболее полно использовать находящиеся в его распоряжении ресурсы, и в первую очередь следует использовать резерв по производству на имеющемся у него оборудовании дополнительной продукции.

С учетом эластичности составлен прогноз продаж за декабрь 2015 года (табл. 3.1).

Таблица 3.1

Прогноз реализации продукции ООО «Асцент» на декабрь 2015 года

Вывод: как видно из данных табл. 3.1, изменение цены товара влечет повышение спроса на данный товар, вследствие чего сумма выручки увеличивается на 26,3 %, что в сумме составляет 31295 рублей.

Необходимо проанализировать, как изменится прибыль и рентабельность продаж, в связи с увеличением прибыли за 12 месяцев 2015 года (табл. 3.2).

Таблица 3.2

Исходные данные для анализа прогнозной прибыли от продаж 000 «Асцент» на 2015 год

На основании таблицы 3.2 необходимо отметить, что увеличение выпуска снижает издержки на единицу продукции, т.е. Затраты на ее изготовление в расчете на единицу продукции снижаются, а следовательно, снижается себестоимость, что в конечном итоге ведет к увеличению прибыли от реализации продукции. Ну а кроме этого, дополнительное производство рентабельной продукции уже само по себе дает дополнительную прибыль. Прибыль от продаж вырастет за год на 375 тыс.руб., в связи с этим произойдет увеличение рентабельности на 4,15%, что в прогнозном году составит 5,41%.

Таким образом, при увеличении выпуска и, соответственно, реализации рентабельной продукции увеличивается прибыль в расчете на единицу продукции, а также увеличивается количество реализуемой продукции, каждая дополнительная единица которой увеличивает общую сумму прибыли. Вследствие этого, увеличение выпускаемой рентабельной продукции при условии ее реализации дает значительный прирост объема прибыли.

Выпускаемая продукция ООО «Асцент» представлена в таблице 3.3.

По данным таблицы 3.3 видно, что рентабельность минусовая, что неприемлемо для эффективной деятельности предприятия. Первое мероприятие будет направлено на увеличение рентабельности клапана обратного за счет увеличения цены за единицу изделия.

Таблица 3.3.

Основные показатели маловостребованной продукции ООО «Асцент»

Анализ таблицы 3.4 показывает, что в связи с предложенными мероприятиями рентабельность клапана обратного с (-21%) повысилась до 1,21% за счет увеличения цены за единицу изделия.

Рентабельность фланца стального с (-22%) увеличилась до 1,02% за счет снижения себестоимости единицы продукции.

Для получения максимальной прибыли предприятие должно наиболее полно использовать находящиеся в его распоряжении ресурсы, и в первую очередь оно должно использовать выявленный резерв по производству на имеющемся у него оборудовании дополнительной продукции.

Таким образом, реализация комплекса предложенных мероприятий позволит повысить прибыль от продаж на 347 %, а рентабельность улучшится на повысится на 5,37 %.

3.3. Сводные показатели финансовых результатов на 2015 г

Таблица 3.5

Сводный расчет финансовых результатов деятельности предприятия в плановом году

Показатели Сумма, тыс. руб.

1. Выручка от реализации продукции (без НДС) 8963

2. Затраты на производство и реализацию продукции 710

3. Прибыль от реализации продукции 483

4. Внереализационные расходы 632

5. Налог на прибыль 20 % 96,6

6. Чистая прибыль 579,6

7. Рентабельность продаж 5,41

При проведении вышеуказанных мероприятий предприятие будет иметь положительный баланс и перспективные финансовые результаты.

Заключение

Финансовый результат деятельности коммерческой организации выступает одновременно и как сложная экономическая категория, и как правовой институт, поскольку установление правил и процедур формирования финансового результата возможно только посредством нормативно-правового регулирования. Важность правового регулирования вопросов, связанных с формированием финансового результата коммерческой организации, подчеркивается тем, что финансовый результат влияет на степень благосостояния не только хозяйствующих субъектов, но и государства в целом, поскольку государство вправе претендовать на часть полученных хозяйствующими субъектами прибылей в виде обязательных платежей.

В рамках исследования в работе был проведен анализ финансового состояния ООО «Асцент», анализ ликвидности баланса предприятия. Также в ходе исследования был проведен анализ основных показателей рентабельности ООО «Асцент» с целью оценки деятельности предприятия.

На основе анализа основных показателей деятельности ООО «Асцент необходимо отметить, что наблюдается рост выручки на 5734 тыс.руб. Валовой доход вырос на 629 тыс.руб. Себестоимость выросла на 5105 тыс.руб. Тыс.руб. Прибыль от продаж выросла на 1134 тыс. руб.. Относительный рост прибыли от продаж составил 142,11%, что является хорошим показателем. Но наблюдается также ряд отрицательных показателей: уровень дохода к обороту снизился на 5,06% и составляет на конец 2014 года 13,45%, уровень прибыли снизился на 1,44 % и составляет 1,26%, рентабельность деятельности снизился на 1,32% и составляет 1,17% на конец 2014 года.

Общая рентабельность деятельности организации составила в 2014 году 1,17 %. В сравнении с 2013 годом, когда она составляла 2,49 % рентабельность снизилась на 1,32 процентных пункта. Рентабельность продаж составила в 2014 году 13,45 % против 18,51 % — в 2013 году, или снизилась на 5,06 процентных пункта.

Таким образом, показатели рентабельности деятельности ООО «Асцент» уменьшились незначительно. Финансовая работа на предприятии, прежде всего, направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т. е. улучшения финансового состояния предприятия.

На практике уже доказано, что влияние отдельных факторов количественно оценить невозможно. К примеру, деловая репутация, то есть сформировавшееся мнение о торговой организации на рынке по различным аспектам его деятельности (потенциальные возможности, кредитоспособность, качество реализуемых товаров, уровень качества обслуживания и т.п.), основой которого является безусловное выполнение обязательств и установление многолетних традиций работы. Высокое качество, постоянно расширяющийся ассортимент продукции ООО «Асцент», растущая квалификация персонала предприятия позволили увеличить выручку, получить прибыль, надежно закрепиться на рынке потребителей щитовой продукции, завоевать авторитет у строительных организаций.

Эти факторы, в свою очередь, создали предпосылки к постоянному росту объемов продаж продукции, необходимости модернизации оборудования и наращивания объемов производства.

Проблемы необходимо рассматривать комплексно, начиная от источников возникновения проблем и кончая подходами к их решению. Внедрение предложенных мероприятий позволит улучшить финансовое положение организации, следовательно, цель работы достигнута.

Библиографический список

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.:Дис, 2010. – 256 с.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Фис, 2009. – 327 с.

3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?  М.: Финансы и статистика, 2009 – 300 с.

4. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 208 с.

5. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: пер. с англ. – М.:Фис, 2010. – 624 с.

6. Васина А.А. Анализ финансового состояния компании. – М, Икф «альф», 2012 – 50 с.

7. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: учебное пособие. – М.:Икц «Ммаркетинг», 2011. – 320 с.

8. Грачев А.В. анализ и укрепление финансовой устойчивости предприятия. – М.:Дис., 2010. – 208 с.

9. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия //Финансы. – 2014. – № 3.

10. Донцова А.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности // финансовый менеджмент – 2014. – № 1.

11. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2009 –526 с.

12. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры. – М.: Фис, 2010. – 560 с.

13. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Проспект, 2010. – 541 с.

14. Кудина М.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. М.: ИДд «Форум»: ИнфраМ, 2011. – 256 с.

15. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов. – М.: Юнити-дана, 2012.  471 с.

16. Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия / под. ред. А.И.Бужинского, А.Д.Шеремета – М.: финансы и статистика, 2011. – 321 с.

17. Моляков Д.С., Шохин А.С. Теория финансов предприятий.  М – 2010 г. – 124 с.

18. Никифорова Н.А. Анализ и мониторинг хозяйственной конъюнктуры. – М, 2012. – 144 с.

19. Палий В.Ф. Новая бухгалтерская отчетность. Содержание. Методика анализа  М.: Библиотека журнала «Контроллинг», 2010. – 164 с.

20. Попова Р.Г., Самсонова И.Н., Доброседова И.И. Финансы предприятий, — СПБ: Питер, 2009. – 224 с.

21. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИнфраМ, 2009 – 336 с.

22. Справочник финансиста предприятия. Под ред. Уткина З.А. – м, 2011. – 268 с.

23. Тренев Н.Н. Управление финансами. – М.: Фис, 2009. – 496 с.

24. Хелферт Э. Техника финансового анализа. – М.: «Юнити», 2012. – 405 с.

25. Черногорский С.А. Основы финансового анализа.  М.: Герда, 2010. – 176 с.

26. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Финансы Предприятий.  М.: ИнфраМ, 2010. 412 с.